找项目找投资：公司上市与证券市场（八）

文章摘要：

    您身边的找项目找投资专家提示您：证券市场为资金提供退路的功能比它的融资功能更加重要。很多人往往把上市与融资的概念等同，其实这是个误解。公司上市的意义，就是把自己公司的股票从专用资产变成了通用资产，增加了资产的流动性，为今后更具规模地发行和销售你公司的股票提供方便。上市公司的股票之所以比非上市公司的股票更容易销售，就是因为它具有四个流动性强的特点：可细拆分割，可标准计量，可凭证授权，可方便交换。

4．准备上市申请文件

    在上述各项指标达标之后，公司可以开始准备上市申请文件了。一般情况下，上市申请文件都是标准格式，按照投资银行指导的套路完成即可。

    填写上市申请表。主要内容是披露拟上市企业的股东构成、管理架构、产业结构、经营业绩、资产状况等信息。

    制作招股说明书。就相当于企业向股民融资的商务计划书，介绍企业融资所要投入的项目，资金的用途和预算，市场前景预测和效益分析。

    另外有些文件需要律师和会计师出具，例如法律状况意见书和财务状况意见书。

    5．股票发行销售

    世界上大部分国家和地区的上市公司监管部门都实行核准制度，设定一系列门槛指标，如果确认申请上市的公司达到这些指标并无异议，即视为准入。企业的上市申请书经证券监管机构核准达标之后，企业就进入了上市的最后阶段，可以销售发行新股(IPO)并公开挂牌交易了。操作步骤如下：

·在监管部门指定报刊上刊登招股说明书；

·到股票承购机构较多的城市进行巡回路演，推销公司新发行的股票；

   ·印刷股票，与投资银行商议票面发行价格和承销折扣价格；

   ·主承销投资银行包销的股票过户，其他承销机构分销，投资者认购；

   ·冻结资金过户，办理股票托管手续。

   6．上市挂牌交易

  股票发行销售被称为上市公司的一级市场，主要目的是公募融资，然后投资者在一级市场上认购的股票进入二级市场，公开挂牌交易。二级市场上的股票交易在股东之间进行，与公司本身的经营没有直接关系了，上市公司管理层的义务，是诚实地披露企业经营状况的信息，以降低小股东的投资风险。

  也许不同国家或地区的股票市场规定的程序有些细小差别，但规范基本上大同小异。那些专业的投资银行、证券律师、会计师事务所就如同生产线上的工人，会把申请上市的公司当做流水线上的产品，完全按照标准化的生产工艺进行操作。因此，在一个法制环境较好的社会中，只要企业自身条件基本达标，并聘请到合适的中介机构，上市并非一件很困难的事情。

 

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