甘肃电投张掖发电有限责任公司45%股权转让

　　一、基本信息

　　项目名称：甘肃电投张掖发电有限责任公司45%股权转让

　　转让方：国有或国有控股公司

　　转让价格：面议

　　二、项目概况

　　转让方为某央企控股公司，因调整发展战略、优化产业结构，拟转让其持有的甘肃电投张掖发电有限责任公司(以下简称“标的企业”)45%股权。标的企业经营范围为：电力、燃气及水的生产和供应，属于全国大型火力发电公司。

　　三、转让标的基本情况

　　标的企业成立于2003年10月，位于张掖市甘州区城北16公里处，是甘肃省第一个省内资金控股建设的大型火力发电企业，全省第一个一开始就严格按照现代企业制度建立的火力发电企业，西北第一个以城市污水处理后的中水作为循环冷却水的节水型电厂，西北第一个将烟气脱硫工程与机组建设同步实施的环保型电厂。

　　张掖电厂项目设计总装机容量1800MW,工程分两期建设，一期工程设计容量为2×300MW，二期工程规划设计容量为2×600MW。

　　一期工程2×300MW燃煤机组项目于2003年5月13日经国务院正式批准立项，总投资28.6亿元人民币，于2004年4月28日开工建设，2005年11月25日实现首台机组投产发电，2006年7月17日二号机组一次顺利通过168小时试运行，两台机组全部投产发电。

　　电厂建成以来的2010～2012年各年发电量分别为36.6亿度、36.8亿度和27.81亿度。2010～2012年各年实现利润分别为：6336、11264、4284万元;实现净利润分别为：5718、8288、2930万元。

　　截至2012年年底，公司总资产206987万元;总负债128354万元;净资产78633万元。

　　四、项目价值分析

　　1、行业前景趋于向好

　　得益于煤价持续低迷和电价调整等因素，我国火电行业走出前几年大面积亏损低谷，部分企业利润实现大幅增长。截至2013年4月21日，已公布或者预告一季度业绩的火电公司增幅都在100%以上。

　　中央五大发电集团之一中国电力投资集团公司2012年实现利润总额53.28亿元，火电增利72.07亿元。华能集团、华电集团等发电集团火电板块均实现较大盈利。

　　随着煤炭产能释放和进口煤进一步增加，参考现有经济复苏的情况，行业人士预计，全年煤价有望继续处于低位，在用电量缓慢增长的情况下，火电公司去年的业绩将持续改善。

　　2、标的企业二期工程规划中

　　根据甘肃电力发展状况及西北电网750KV输电线路建设规划，利用张掖当地潜在的煤炭资源优势，经过专业技术人员技术论证和调研工作后，标的企业二期工程规划装机容量为2*660MW，已通过可行性研究审查。二期工程建好投产后，将会大大增强公司的可持续发展能力。

　　3、标的企业持续盈利

　　电厂建成以来的2010～2012年各年发电量分别为36.6亿度、36.8亿度和27.81亿度。2010～2012年各年实现利润分别为：6336、11264、4284万元;实现净利润分别为：5718、8288、2930万元。

　　温馨提示：本项目已