2019年6月3日，巨星控股集团有限公司(以下简称巨星集团)宣布拟联合杭叉集团股份有限公司(以下简称杭叉集团)、杭州巨星科技股份有限公司(以下简称巨星科技)等收购中策橡胶集团有限公司 (以下简称中策橡胶)46.9489%股权。本次中策橡胶总体预估值123.5亿元，交易对价58亿元。早前，上市公司巨星科技和杭叉集团已同时发布《关于筹划重大事项的提示性公告》，拟参与本次收购。巨星集团董事长仇建平今天在巨星总部接受了钱报记者的采访，表示看好中策橡胶的轮胎产业链，争取未来10年销售做到百亿美元，为杭州制造业做出一份贡献。

杭叉做媒，巨星等58亿买中策橡胶46.95%股权

6月3日晚间，巨星科技与杭叉集团同时发布公告，双方将与巨星集团、杭州海潮共同出资设立持股平台中策海潮，专门用以收购中策橡胶股权。本次交易完成后，中策海潮将合计持有中策橡胶46.95%的股权。前述两家上市公司则将通过中策海潮，分别间接持有中策橡胶12.91%的股权。

草案显示，巨星科技与杭叉集团拟分别以每股1元的价格向中策海潮增资11亿元，并各自取得其27.5%的股权。在增资完成后，中策海潮将支付现金购买杭州元信东朝、绵阳元信东朝、杭州元信朝合、Cliff Investment、Esta Investments、CSI、JGF、中国轮胎企业等8名交易对方所持有的中策橡胶股权，合计占中策橡胶注册资本的46.95%。收购完成后，中策海潮将取得中策橡胶控股权。

据披露，此次中策橡胶100%的股东权益作价为123.5亿元，对应的标的股权总对价为57.98亿元(不含交易相关费用)，对应每1元注册资本价格为15.69元。资金来源将由中策海潮自有资金和银行并购贷款两部分组成，其中自有资金合计40亿元，来自于巨星集团、杭叉集团、巨星科技、杭州海潮实缴出资额，其余部分将通过银行并购贷款筹措。

2014年底，中银投浙商产业基金、中信产业基金、复星资本3家境内机构，淡马锡、里昂证券等境外机构共同投资中策橡胶，当时中策橡胶估值85亿元，对比此次估值123.5亿元，5年时间增值了45%。

“中信产业基金的5年期限到了，今年6月份需要退出，所以我们接盘了。”巨星集团董事长仇建平今天告诉钱报记者，由于杭叉跟中策橡胶有很强的业务交叉，杭叉的轮胎就是中策提供的，今年初，中策橡胶的原有股东想转让股权时，杭叉董事长赵礼敏就建议考虑巨星集团。半年谈下来，从最初的120亿估值，谈到后来的128亿，再到最后落槌的123.5亿元，半个月前，终于有了眉目。本次收购中策橡胶，若顺利实施，这将是巨星集团史上最大金额的一次并购。

中策橡胶未来销售额目标百亿美元，巨星想帮它去美国卖轮胎

中策橡胶成立于1958年，是目前中国排名第一的轮胎企业，中国制造业500强，连续7年位列世界轮胎企业前10强，全钢轮胎的产量一直以来稳居全球第一，旗下品牌朝阳轮胎为中国驰名商标。2018年实现销售268亿元，其中国内销售169亿，国际销售99亿。

“轮胎市场后端市场比前端市场更难做，中策橡胶在后端轮胎有非常强的渠道能力，销售远远强于第二名。”仇建平表示，巨星体系内的公司跟中策橡胶有很强的产业协同效应，比如杭叉就使用中策橡胶轮胎，国自机器人和杭叉帮中策做智慧物流系统。在入股中策橡胶后，双方的产业协同效应会更加明显。例如，巨星科技的优势在于外贸，手工具跟轮胎又是天然的热销产品组合，可以利用巨星的国际网络，帮中策橡胶打开欧美市场。而在国内，中策橡胶也可以利用优秀的线下渠道，帮巨星的手工具打开内销市场。

资料显示，中策橡胶拥有强大的国内外销售服务网络，国际市场方面，拥有全球160多个国家和地区，超过1200家经销商，25万家终端店;国内市场方面，拥有230余家经销商，4万余家终端零售门店。中策拥有多个国内外大型生产基地，包括朝阳、建德、罗勇、富阳、安吉、永固、清泉等，其中泰国罗勇生产基地占地840亩，拥有年产半钢子午线轮胎800万套，全钢子午线轮胎320万套的生产能力，有效抵御了轮胎反倾销风险。中策橡胶拥有强大的技术研发团队,包含半钢研究所、全钢研究所、斜交研究所、二轮研究所四大研发机构。公司拥有近3万名员工，产品线涵盖卡客车轮胎、乘用车轮胎、摩托车轮胎、自行车轮胎、工业工程轮胎、ATV轮胎、橡胶履带等，年产5050万套一千多个品种规格汽车轮胎。2018年，全钢子午线轮胎超1900万套，乘用车子午线轮胎超3600万条，国内替换市场占有率第一。

“我们跟基金不一样，我们是看好企业10年甚至20年的发展，才入股的。我们想让中策橡胶，抓住历史进程中的好机会，发展壮大，未来10年销售额从40亿美元做到100亿美元，在国际竞争中，保持领先，让这个企业发展的更好。”巨星集团董事长仇建平表示，非常看好中策橡胶的轮胎产业链，国际上普利司通和米其林等轮胎品牌已做到了近300亿美元。“未来10年，我们中国的轮胎产业有很大的发展机会，轮胎产业会整合，集中到领先的几个品牌上面。中策有优秀的管理团队，有朝阳牌驰名商标，有强大的生产能力和经销网络，有优秀的股东如杭实、杭金投、彤程，相信我们一起努力将中策更上一个台阶做到百亿美元，为杭州制造业作一份贡献。”

并购的企业都有自我造血功能，巨星科技和杭叉还会并购

“巨星集团未来10年估计不会再去大规模并购了，但巨星科技和杭叉集团还会寻找一些产业并购机会。”仇建平表示，这次入股中策橡胶，杭叉集团和巨星科技基本用的是自有资金，银行贷款只有18亿元，并不影响两家企业的现金流。

巨星集团多年来一直专注制造业，2018年集团营收280亿元。集团旗下巨星科技是亚洲最大、世界排名第三的手工具企业。集团旗下杭叉集团是中国叉车行业研发能力最强、产品最齐、服务网络最完善的叉车制造企业，叉车销售额位列世界第8位。

近些年巨星集团频频出手，将众多优质资产收至麾下。国内并购方面，2011年成功收购杭叉集团，仅5年时间杭叉业绩翻了2倍，2016年杭叉集团在上交所成功上市。国际并购方面，收购众多欧美知名工具品牌，2018年完成欧洲专业存储设备品牌Lista交割，仅当年就实现净利润1390万瑞郎，同比增长33%。相信凭借巨星多年成功国内外收购整合经验，中策橡胶定能谱写另一段传奇。

来源:钱江晚报

图片来源：找项目网