南京海鲸药业有限公司是集药品、医疗器械、健康食品研发、生产、销售为一体的国家高新技术企业。公司在南京高新技术开发区拥有软胶囊、滴丸、口服液、鼻喷剂、冻干线等生产平台，是国内主要维生素生产基地之一。2016年公司净利润率约为29%，盈利能力强劲。公司大股东广州艾格生物科技有限公司拥有强大的研发实力及转化能力。现公司挂牌转让45%股权，转让底价为2700万元。

　　一、公司简介

　　南京海鲸药业有限公司的前身为国内早期的三大鱼肝油厂之一南京市鱼肝油厂。2011年6月海鲸药业进行了股权改造，后经过股权转让，现公司的股权结构为：

　　2012年北京凯正生物与南京海鲸药业在南京高新区联手打造产业化基地，开启了军民融合、成果转化创新的实施，加快了自主知识产权新药成果的产业化进程。

　　现在的南京海鲸药业有限公司是集药品、医疗器械、健康食品研发、生产、销售为一体的国家高新技术企业。公司现有员工近100人。公司在南京高新技术开发区拥有软胶囊、滴丸、口服液、鼻喷剂、冻干线等生产平台，在严格实施新版GMP管理的同时，积极进行体制上的创新，使企业的经营管理科学化、规范化、效益化。

　　在新项目方面，依托股东雄厚的研究实力和丰硕的科研成果，拥有自主知识产权的抗肿瘤一类新药系列、三类医疗器械、全新的健康食品等成果均已进入实施阶段。

　　二、超强的盈利能力

　　根据上述财务数据，截止2016年11月30日，公司净利润率达到29%，净资产收益率达到27%，公司整体盈利能力强劲。

　　三、强大的研发实力

　　公司的软胶囊剂、滴丸、口服溶液剂、鼻喷剂等均通过了2014年新版GMP认证。公司目前是国内主要维生素生产基地之一，获批准生产的维生素产品有，维生素AD胶丸、维生素A胶丸、维生素D2胶丸、天然维生素E胶丸、维生素AD滴剂、鱼肝油乳等，其中软胶囊生产线为江苏地区首家。

　　公司研制的抗肿瘤1类新药获得重大进展，并形成了独具特色的1类新药产品群。公司首个研制的多价PEG修饰伊立替康治疗肿瘤获得重大进展，其新化合物在抗肿瘤药效评价、安全性评价、药物代谢评价等方面都显示出非常优异的前景。该新化合物对乳腺癌、卵巢癌、小细胞肺癌、非小细胞肺癌、大肠癌、胶质细胞瘤等都有明确的治疗效果。

　　全国独家抗焦虑的功能性饮料 “欣乐无忧”具有减轻压力、舒缓情绪、提高记忆能力和对信息处理能力的作用，其全部成份均是国家公布的食用性原料。该产品是军事医学科学院科研成果，是为避免特殊军兵种人员在承受巨大压力和高强度战训情况下，发生广泛性焦虑而研制配备。由南京海鲸药业有限公司首次对该成果进行转化。

　　四、大股东实力雄厚

　　广州艾格生物科技有限公司是为医药工业企业提供临床前研究、一致性评价、创新药物开发等服务的公司，已为国内几十家企业提供了上百项技术服务，研发品种年销售额超过二十亿元。公司已经与中科院、中国药科大学、广州呼吸病研究所等国内各领域的专家合作，开发了一系列国内外领先的创新药物和技术;与广州白云山药业、扬子江药业、昆药集团、康美药业等工业企业进行了项目和战略合作。公司已成为华南地区最大、国内领先的第三方新药研发机构和技术服务平台。

　　艾格生物现有专职科研人员150余人，其中博士6人，硕士30人，公司主要领导人均在国内顶级大型企业担任研发负责人，公司近年来已经主持开发新药100多项，其中一类新药5项，获得授权专利近20项，主持国家、省部级课题近10项。自国家于2015年启动一致性评价以来，公司组建了以何盛江博士为首的国内顶尖制剂研发团队，目前已与多家大型药品制造商进行紧密合作。公司计划每年研发5个左右的创新药。目前，公司重点开展的创新药研发项目包括抗肺结核、免疫抑制剂、肾癌、糖尿病并发肾病治疗领域的4个一类新药。

　　南京海鲸药业依托艾格生物强大的研发实力及转化能力,预计未来将持续推出潜力产品，业绩高速成长可期。

　　五、行业进入新一轮更高质量的发展阶段

　　从医药行业整体来看，随着国内供给侧改革等政策的持续推进，供给侧剧烈洗牌，同时支付方商业健康保险规模逐渐扩大下，行业将进入新一轮更高质量的发展阶段。

　　同时全球维生素市场稳定增长，各个品种已基本形成几家厂商为主导的格局，其中帝斯曼、巴斯夫等国外巨头在多个维生素品种领域具备主导地位，而我国企业则在单个或少数维生素品种领域具备主导地位。国内日趋严格的环保政策，提高企业的生产成本，属于高污染的维生素厂家被限产或停产，从而导致维生素供给下降，多个维生素品种自2015 年以来均经历较大涨幅，预计在环保压力下价格将维持平稳上涨。维生素价格上涨将带来标的企业利润增加。

图片来源：找项目网