某大型央企因进行内部战略结构调整，拟转让某城市商业银行0.13%股权，该银行属于股份制商业银行，注册资本540400万人民币。现拥有分支机构和营业网点311个，设有自助银行211个，布放自助服务类终端设备2167台。截止2014年末，公司经营规模突破11874.52亿元，实现账面利润114亿元吗，上缴税金过27亿元。该项目转让价格约为1亿元，折合每股16.35元。

某商业银行概况

 该银行股权转让项目是由该市国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共同组成的新型的股份制商业银行，注册资本540400万人民币。现拥有分支机构和营业网点311个，设有自助银行211个，布放自助服务类终端设备2167台，初步形成了覆盖长三角、环渤海、珠三角、中西部重点城市的网络布局框架。该行控股4家村镇银行、1家基金公司和1家境外子公司。

某商业银行经营战略

 该上海项目银行持续强化“中小企业综合金融服务提供商”战略定位，加强中小企业客户拓展，提升营销管理效能，大力推进贸易融资、现金管理、投资银行和资产托管等重点产品与服务，提升为战略性客户提供专业化服务的能力，推动从传统融资中介向全面金融服务中介转变。形成了 “城市居民财富管理和养老金融服务”、“两岸三地跨境金融服务”以及“最佳在线金融服务”等特色定位，通过培育和塑造经营特色，推动结构调整和转型发展，增强可持续发展能力。

银行财务状况

                                     单位：千元

投资价值分析

1.财务报表分析：

公司近年来资产负债率有所下降，表明该公司企业偿债能力有所增强，同时资产负债率较稳定表明公司信用良好。

 盈利保持较快增长。报告期内，公司实现利润总额141.44亿元，同比增长22.07%，投资、存放和拆放同业及其他金融机构款项以及客户贷款和垫款增长势头良好；

 业务增长态势良好，报告期末资产总额为11,874.52亿元，增幅21.45%。

 报告期末，公司股东权益余额为743.59亿元，同比增加180.39亿元，增幅32.03%；所有者权益增加的原因在于公司业务规模扩大，净利润增长；公司投资总额为3,838.40亿元，同比增加974.67亿元，增幅34.04%，随着整体业务规模扩大, 公司适度扩大了金融资产投资规模。

2、每股收益分析：

 报告期末，基本每股收益2.46元，同比增长11.31%，可以看出近年来该公司基本每股收益稳步增长，升值空间巨大。

3、发展潜力极大

 该银行股权转让项目公司已递交证监会审核，预备在A 股上市，目前上市审核程序进入“已反馈”状态，下一步进入发审委审核阶段。

项目参数分析

1.股价预测：

 近年上市的银行市盈率分别为：

 2010年光大银行发行市盈率为16.4

 2010年中国农业银行发行市盈率为14.12

 居中取市盈率为15，计算得出该公司股价约为36.35元。

2.转让价格：

 2013年12月该城商业银行完成了55万多股的转让，按成交金额计算得出成交价格约为每股10元，此项目按拟转让价格1亿元，总计约6115200股，计算得出每股股价约为16.35元。

 结合预测的股价可以看出，若受让该项目则预期收益为

 （36.35-16.35）×6115200=1.22亿元，具有很强的投资价值。

3.与同类型银行对比：

 同南京银行对比可以看出，该银行具有更低市盈率和市净率，股价被严重低估，市价相对于股票的盈利能力低，未来成长空间巨大，若投资该银行则回收期短且风险小，因而该行的投资价值极大。